外盘走势:端午小长假间,伦铜承压续跌,且跌幅进一步扩大,其中3个月伦铜收跌至4516美元/吨,较节前沪铜收市时的4573美元/吨下滑1.24%,目前伦铜较此轮反弹高点4748美元/吨重挫4.94%。持仓方面,6月9日,伦铜持仓量为33.2万手,较9日微增2510手,显示铜价跌至4500美元/吨附近,多空分歧加大。
行业资讯:截止6月7日当周,美铜CFTC投机基金多单增加1227,空单增加1694,投机净空39294手,为连续九周维持净空,且净空量较上周增加467,显示投机基金积极看空铜价。
现货方面:随着近期伦铜库存的持续攀升,0-3个月LME铜现货贴水扩大至14美元/吨。
库存方面:截止6月10日,LME铜库存报210675吨,较9日减少2550吨,为八个交易日来首次减少,但伦铜库存回到年内2月16日来的高点;同时,截止6月8日,上期所沪铜库存报182338吨,周剧减28657吨,为连续第十二周减少,且减幅进一步扩大,接近去年12月31日创下的低点,累计减少212439吨或53.8%。
观点总结:假期间外盘铜承压续跌,今日沪铜主力或跳空低开至34900元附近,因伦铜库存攀升及美元指数走强。目前技术上沪铜有效运行于均线组之下,短期下跌风险加大。操作上,建议沪铜1608合约可背靠35300元之下谨慎持空,若跌至34500元附近,短空可部分止盈,并关注反弹重新补空机会。
铝
外盘走势:端午假期间,LME铝呈现冲高回落,其中3个月伦铝跌至1574美元/吨,较节前沪铝收市时的1575美元/吨基本持平。目前伦铝仍运行于四周来振荡整理区间的上沿,显示其技术形态偏强,下方技术支撑关注1530美元/吨。
行业资讯:中国1-5月未加工铝及铝材出口190万吨,同比下滑7.9%,其中5月单月出口量为42万吨,同比增加2.4%,环比亦增加5%。
现货方面:6月8日上海现铝成交集中12200-12220元/吨,对当月平水至升水10元/吨,持货商节前积极出货,其中,上海的希望,嘉润,无锡的百合由于流通量较少,价格稍高于其他普铝品牌,成交价集中于12240元/吨,下游继续备货端午小长假,加上期铝止跌,中间商补货意愿积极,整体成交趋于活跃。
库存方面:截止6月10日,LME铝库存报2474225吨,较9日减少7400吨,接近于2009年1月14日创下的低点(2445525吨);同时,截止6月8日,上期所铝库存报227663吨,较上周减少871吨,减速有所放缓,但仍为十二周里第十一次减少,接近于去年3月27日来的低点。
操作策略:假期间伦铝虽冲高回落,但较节前基本持平,今日沪铝1608合约或基本平开,不过日内需警惕美元指数走强和伦铜承压下滑所带来的打压,建议沪铝1608合约可于11750-11950元间高抛低吸,止损各100元/吨。